中美经贸脱钩中的深层供应链和曲线输美

与中国分手? 

The Motley Fool 8月9日发表文章, 指出美中之间关系一直很糟糕。但如果说这次疫情给了我们什么启示的话，那就是两国都清楚地意识到，谁也不能失去对方作为贸易伙伴的地位，谁也不能把对方当作对手--否则就有可能因争执而付出惨重代价。文章强调, 中国是世界上最大的军事和经济强国之一，仅次于美国，因此任何一个国家都不能在不损害自身利益的情况下危及对方--这包括衰退或经济衰退的风险。

文章指出, 然而, 最近几个月的转变是戏剧性的，最新的贸易数据显示，根据跟踪外贸收支的美国人口普查局（U.S. Census Bureau）的数据，6月份中国对美国的出口大幅下降了23.7%，降至427亿美元，创下了六个月来的新低。由于各国央行提高利率以抑制通胀，全球对中国商品的需求减弱，这使中国经济在COVID事件后处于守势，努力重拾增长动力。中国流向美国的商品减少，美国输往中国的商品也减少了4.1%，反映出美国企业减少对中国供应商的依赖，即使拜登政府试图维持贸易关系并消除紧张局势。沃尔玛和塔吉特等零售商，以及惠普、乐高和史丹利-布莱克-戴克（Stanley Black & Decker）等公司，都从中国撤出。

是的，在中美贸易大量的大幅度下降的同时，墨西哥突然崛起，取而代之了中国作为美国第一贸易大国的位置。文章指墨西哥在今年前四个月突然爆发，与美国的贸易额达到2630亿美元，成为美国最大的贸易伙伴。其他正在削弱中国主导地位的国家包括越南和泰国，但中国仍以其一流的制造业和基础设施而独占鳌头。在墨西哥崛起成为制造业巨头之前，中国在2014年超越加拿大，成为美国的第一大贸易伙伴。但随着美国在 2018 年对中国商品征收关税，以及 2020 年至今的大流行性供应中断，中国的这些动态以及国际贸易和投资流都迅速发生了变化。

但如果只看到这些表面上此生彼降、外贸数字变化的现象，而没有了解实际上中美经贸关系的内容和实质的变化，不免会得出错误的结论。

美国为何未能与中国分手

美国经济学人杂志8月8日发表一篇中美经贸关系的专业研究报告，援引一些的数据深刻地概括反映出中美之间经贸关系的变化和重塑，以及这种变化的实质。文章总结并提出了一些新的概念，比如，＂深层供应链＂，一种以更加纠结形势继续存在的经贸关系；＂虚假脱钩＂效应，也就是名降实升的中美经贸关系，实际上掩盖了中国供应链产业链对美国的重要性，最后将伤害美国自己，这也并不是拜登总统要和中国脱钩断链的初衷。

从本质上来看，拜登政府实施的与中国经贸脱钩和去风险的政策，与特朗普总统当初发动的对中国的贸易战有类似之处。当时特朗普说过，"贸易战很好打，也很容易赢"。但这几年等结果下来，最终证明了美国还是输得多。拜登政府同样的从从主观的意识形态理念出发，制定了以中国的经贸战和科技战的政策，但同样造成并没有赢，反而把事情更加复杂化，不用两败俱伤的结果。下面就是这篇文章内容的摘要。

华盛顿与北京之间关系的恶化，使企业对地缘政治风险的担忧与日俱增。因此，今年上半年，墨西哥和加拿大与美国的贸易额在近二十年来首次超过了中国。全球贸易地图正在重绘。乍一看，这几乎正是美国决策者所希望的。在特朗普和拜登的领导下，美国官员已经出台了一系列令人吃惊的关税、规则和补贴措施--预计不久将出台一项行政命令，引入对外投资审查，这也是美国的最新举措。其目的是削弱中国对敏感行业的控制，并为可能入侵台湾做准备。试图 "降低 "对华贸易风险是白宫外交政策的基石。然而，尽管白宫做出了大量努力，而且从头条新闻的统计数据来看，贸易的重塑似乎显而易见，但许多表面上的 "去风险化 "却并非如此。

中美之间的贸易联系非但没有被削减，反而以更加纠结的形式继续存在。美国政府青睐的贸易伙伴包括印度、墨西哥、台湾和越南等国，希望在这些国家促进 "友商 "生产，以取代之前从中国进口的产品。与这些盟友的贸易正在快速增长：根据科尔尼咨询公司（Kearney）的数据，去年美国从 "低成本 "亚洲国家进口的商品中，仅有51%来自中国，低于五年前特朗普政府首次征收关税时的66%。问题是，美国的盟国与中国之间的贸易也在增长，这表明它们往往充当了中国商品的产品装配和包装中心。这种产品流动意味着，尽管美国可能不像以前那样直接从中国购买那么多产品，但两国经济仍然相互依赖。

以上图表显示亚洲四个国家和台湾地区，因为美国减少与中国的之间贸易而受益的国家和地区。加州大学圣迭戈分校的弗罗因德（Caroline Freund）及合著者的研究调查了这一动态。研究发现，在特定行业中与中国贸易关系最紧密的国家是贸易重新定向的最大受益者，这表明中国的深层供应链对美国仍然非常重要。在美国官员最希望限制中国存在的先进制造业产品类别中，情况更是如此。就这些产品而言，2017年至2022年，中国在美国进口中的份额下降了14个百分点，而来自台湾和越南--这些从中国大量进口的国家--的产品则获得了最大的市场份额。简而言之，即使是最敏感的产品，中国的活动对其生产仍然至关重要。

在实践中，不同国家和行业的重新安排方式各不相同。少数产品只能在中国采购。其中包括中国公司主导整个行业的一些稀土和金属加工产品，如用于芯片生产的镓和用于电动汽车电池的锂。有时，中国盟友出口到美国和西方其他国家的产品，只不过是为了规避关税而重新包装的中国产品。但大多数情况下，这些产品只是机械或电气零部件，勤奋的进口商可以在其他地方以更高的成本找到这些零部件，但在中国却更便宜、更充足。

所有这三种虚假脱钩都可以在中国的后院找到。2018 年公布的有关东南亚国家联盟（东盟）这一地区俱乐部出口的最新官方数据显示，按价值计算，7% 的出口实际上归因于中国某种形式的生产--考虑到贸易脱钩的难度，这一数字很可能被低估了。更新的数据表明，中国的重要性自那时起只增不减。在东盟监测的97个产品类别中，有69个产品类别对东盟的出口份额有所增加。电子产品是最大的出口类别，涵盖了从电池、工业炉到剪发器的所有产品。今年前六个月，中国在印度尼西亚、马来西亚、泰国、菲律宾和越南的此类商品销售额增至490亿美元，与五年前相比增长了80%。外国直接投资也出现了类似的情况, 中国在东南亚重要国家的直接投资已经超过了美国。

在更远的地方，中国的工厂也在蓬勃发展，最明显的可能是汽车行业。在墨西哥，全国汽车零部件制造商协会（一个游说团体）报告说，去年40%的近岸投资来自从中国迁往墨西哥的工厂。丰富的中间产品供应也随之而来。去年，中国企业每月向墨西哥出口 3 亿美元的零部件，是五年前的两倍多。在近年来汽车产业蓬勃发展的中欧和东欧，虚假脱钩的现象更加明显。2018 年，在捷克、匈牙利、波兰、斯洛伐克、斯洛文尼亚和罗马尼亚进口的汽车零部件中，中国仅占3%。从那时起，由于电动汽车的迅速普及，中国的进口量激增，而中国在电动汽车的生产中日益占据主导地位。目前，中国提供的汽车零部件占中欧和东欧进口总量的10%，超过了欧盟以外的任何其他国家。

美国的盟友与中国之间的贸易联系更加紧密，这是美国希望盟友之间的联系更加薄弱的矛盾结果。因太平洋两岸关系恶化而感到恐慌的企业正在实施 "中国加一 "战略，将部分生产留在世界第二大经济体，而将其余部分转移到越南等对山姆大叔更为友好的国家。然而，美国对盟国最终产品的需求也往往会促进对中国中间投入品的需求，并激励中国企业在其他地方经营和出口。虽然全球市值最大的公司苹果近年来已将生产转移到中国以外的地区，但这有一个前提：大部分生产仍然依赖中国公司。这家科技巨头在其官方供应商名单上列出了 25 家越南生产商。其中 9 家来自中国大陆。

美国决策者应该如何看待这种状况？在最坏的情况下--中美之间的商品供应几乎完全断绝--只与中国间接交易或与第三国领土上的中国公司交易，可能是对中国生产的一种改进。此外，企业正在适应安全规则，以降低消费者的成本。但这样做也有风险：认为脱钩正在进行可能会掩盖中国生产对美国供应链的重要性。

亚洲、墨西哥和欧洲部分地区的生产最终依赖于从中国的进口和投资，这一事实有助于解释为什么许多国家的政府，尤其是亚洲国家的政府，充其量只是美国的 "全天候朋友"，至少在涉及供应链转移时是如此。毕竟，如果被迫一劳永逸地选边站，出口商将遭受巨大损失。国际货币基金组织（IMF）研究人员最近的一项研究模拟了这样一种情景，即各国必须在美国和中国之间做出选择，并根据最近在联合国的投票模式决定站在两个超级大国中的哪一边。根据研究人员的计算，在这种情况下，受影响最严重的国家的国内生产总值将减少高达 4.7%。东南亚国家受到的打击尤为严重。

鉴于大多数国家都迫切希望获得贸易带来的投资和就业，美国一直无法说服其盟友减少中国在其供应链中的作用。许多盟国满足于两头兼顾--接受中国的投资和中间产品，并向美国和西方其他国家出口成品。具有讽刺意味的是，促使中美两国在贸易和投资方面分道扬镳的过程，实际上可能是在中国和美国的盟国之间建立更牢固的金融和商业联系。不用说，这并不是拜登总统的初衷。

Reference Link:

Yahoo News: Breaking Up with China

Yahoo Report: America Failing Break China

Economist: America is Failing to Break Up with China